孙鲁威
2017年12月22日，全球第一个鲜果期货品种——“苹果期货”在郑州商品交易所上市。苹果作为我国农业最早开放的“两水”(水果、水产)之一，终于实现了从生产的市场化迈向了经营的现代化。在即将过去的第一个产销周期里，围绕苹果期货，产业界主流浩荡前行——期货公司大量人员深入产地调研，形成了一支苹果期货产业研究与服务队伍；而郑州商品交易所通过设立苹果“保险+期货”试点项目，支持金融行业探索创新了产业服务模式。对于春季遭受了冻害损失的广大产区果农来说，他们感受到了产业春天的到来。
苹果期货前无古人，是一个完全创新的期货品种。郑州商品交易所经过了深度的产业研究合约设计，今年在运行中又多次进行过规则完善，使苹果期货实现了稳健运行。由于我国大部分苹果主产区分布在黄河流域的高原山区，为农业贫困地区。所以，苹果期货天生具备扶贫性质。2018年，郑商所在苹果品种上首次设立“保险+期货”试点项目。共有10家期货公司的10个苹果项目获郑商所立项及资金支持，涉及现货规模约3万吨，支持资金约1000万。10个试点项目全部位于黄土高原产区，其中甘肃5个，陕西4个，山西1个。截止目前，7个项目已经出单，承保面积约1.5万亩，覆盖2511户果农。其余3个项目的出单前期准备工作已经完成。
苹果“保险+期货”试点给产地政府送来了一把扶贫的钥匙，给金融行业开辟了一条精准扶贫的通道。试点走进产地的过程，就是各种社会力量融合，探索产业发展精准扶贫机制创新的过程。2018年1月，华信期货公司出资约10万元在陕西省延长县开展苹果“保险+期货”试点，承保现货规模39.2万斤，最终赔付198352元，每吨理赔1012元。目前，由延长县政府推动，光大期货、东证期货等6家期货公司联合中国工商银行共同开展的以苹果“保险+期货”试点为基础的一揽子金融服务项目正在推进中。该项目承保苹果现货1.5万吨，覆盖种植面积10000亩。工商银行为参与项目的龙头企业、合作社、果农提供融资支持，光大证券以光大产业基金形式为项目相关企业提供包括发债、IPO在内的一揽子金融产业服务。
苹果“保险+期货”试点引发的创新远不至于此。国元期货公司在项目调研中发现，尽管2018年苹果减产，但供大于求的情况并没有得到根本性转变。保护生产者积极性是他们在试点中把握的主题。国元期货、国元投资与中华联合财产保险陕西分公司最终确定在陕西省白水县盛隆果业有限责任公司开展苹果“订单+保险+期货”试点。项目执行期限确定在苹果价格最为波动的两个月内。行权价格为11800元/吨，权利金490元/吨，实收147万元。其中郑商所支持100万元，国元期货支持27万元，中华联合财保陕西分公司支持20万元。订单价格为80径果5.1元/斤，75-80径果4.4元/斤，均比上年高出0.5元/斤，每吨高出1000元。盛隆果业是省级龙头企业,是郑商所指定苹果期货交割仓库，旗下有盛隆阳光苹果专业合作社，建有25个农村电子商务精准扶贫站、300亩苹果科技产业扶贫园。试点通过合作社承保建档立卡贫困户232户。
以上两个实例说明，通过苹果期货和“保险+期货”试点，苹果产业发展的死结被众手合力解开了。苹果期货让苹果有了透明的市场价格，有了公认的交割标准，有了标准化生产的指标，关键是有了对于苹果产业发展的关键环节——龙头企业的保护措施。“保险+期货”模式解决的是农户的价格风险问题，而国元期货“订单+保险+期货”模式创新点在于，由苹果贸易企业与果农签订保底收购协议，最后由国元投资对苹果贸易企业进行“再保险”，规避了因价格下跌给企业带来的风险，有利于订单农业的可持续发展。而企业通过苹果期货的“标准仓单”融资业务也解决了融资难的问题。通过苹果期货、苹果“保险+期货”，企业有了规避风险的场所和手段，有助于做大做强。而产地政府支持了金融资源通过整合优势服务实体经济的创新，找到了可持续性与可复制性的发展路径。
苹果期货上市后，苹果产业之外的资金开始大量进入苹果产业链条，这对于帮助苹果行业的民营企业提高素质，扩大规模，实现产业链转型升级起到了远期引导作用。但是，要学会在多与空之间看清市场风云，要学会以产业发展为宗旨把握投资方向，要学会以期货交割规则规范经营行为，这都需要所有市场参与者有一个提高操作能力和思想觉悟的过程。目前苹果期货交割中出现的“问题”并非产业主流。而参与了“保险+期货”试点项目的产区，无不期待苹果期货能给我国苹果产业带来更加广阔的发展空间。
